惠理基金發表2026投資市場展望報告，認為美聯儲於年內某程度上仍具備進一步減息的空間，但整體步伐或較市場此前預期溫和。短期而言，貨幣政策走向仍將取決於通脹走勢及經濟增長；中長期角度來看，人工智能帶動的生產力提升、美國的「大而美法案 (One Big Beautiful Bill Act)」，以及具針對性的財政措施，均有望紓緩通脹壓力並促進經濟保持增長，從而為美聯儲維持相對寬鬆的政策環境提供更大空間。
中國內地市場方面，基金對2026年中國股票市場持審慎樂觀態度，料中美經貿關係趨於穩定，外圍環境正逐步改善。減息周期下全球流動性環境有望進一步趨於寬鬆，且市場基本面表現穩健且具韌性，加上預期經濟結構優化的政策措施陸續出台，將為2026年股票市場提供有力支持。
基金較看好以人工智能為核心驅動的科技板塊、醫療保健相關行業，高股息板塊。另外，「反內捲」政策逐步落地，有望推動企業盈利能力及股本回報率(ROE)出現實質性改善；而與「走出去」2.0戰略相關的投資主題，亦值得重點關注。
香港方面，基金認為在2025年推動本港股市回暖的外圍因素，包括美聯儲減息及中美貿易緊張降溫等，都有望於2026年延續。宏觀層面上，基金相信香港將持續復甦，尤其是住宅樓市似乎已出現關鍵轉捩點；美國利率下行及本地消費能力改善，將進一步支持本地發展商及收租股的前景。
資產配置方面，基金2026年仍會以股票持倉為主，預計亞洲股票、特別是北亞地區有望繼續提供到不俗的投資潛力；同時東盟地區亦存在超額收益機會。基金亦會配置一定程度的債券持倉，以作為投資組合的主要收益來源。此外，會適量地持有黃金並選擇性配置貴金屬及工業金屬來對沖地緣政治風險，並希望能捕捉到「去美元化」趨勢中的潛在機遇。(ss/u)
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