大和发表报告,维持对药明康德(02359.HK) +8.900 (+8.106%) 沽空 $1.36亿; 比率 10.939% 「买入」评级,目标价由128元上调至134元。该行上调对公司今年至2027年收入和每股盈利预测3%,反映药明化学业务更高的收入预估。
该行指,公司去年生产10种最畅销化学药物中的其中4种,以及2024年至2025年上半年期间美国食品药物管理局(FDA)批准40种小分子药物中的8种。公司正生产23种GLP-1药物,对比1月披露的21种及去年9月的19种,其中16种处於2期和3期临床试验,占据26%的市场份额。管理层仍预计药明TIDES业务今年收入将按年增长超过80%。
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该行亦引述药明康德管理层指,新加坡API基地的首座小分子工厂预计2027年营运,随後首座TIDES工厂预计2028年第二季度营运,第二座小分子工厂预计2029年第四季度营运。美国特拉华州DP基地预计明年第四季度营运,预计2027年第四季度提供无菌灌装/完成能力。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-30 16:25。)
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